Pokiaľ ide o zárobky výrobcov Androidu, v poslednej dobe nebolo na Wall Street veľa fandiť. HTC a Motorola vydali relatívne neuspokojivé štvrťročné výsledky dostatočne dlho, aby obťažovali investičnú komunitu. V prípade spoločnosti Motorola sa veľká GOOG zachránila. Spoločnosť Motorola ani neuskutočnila konferenčný hovor, aby prediskutovala svoju poslednú štvrtinu (z dôvodu dohody spoločnosti Google). Sú asimilovaní do spoločnosti Google, pokiaľ sa pri zlúčení niečo nestane. HTC je však stále takmer dokonalou čistou hrou na trhu so smartfónmi s Androidom. Áno, tiež podporujú systém Windows Phone, ale takmer všetok zväzok je momentálne v systéme Android a myslím si, že je bezpečné, že to tak bude aj v roku 2012.
Čo to teda znamená pre investorov a spotrebiteľov?
Myslím si, že investori musia mať na pamäti, že predajcovia systému Android nemajú veľa možností na rozlíšenie softvéru. Najmä pri vydaní systému ICS sa vlastnosti a možnosti operačného systému oveľa zlepšia a predajcovia si nemusia robiť problémy s niečím, čo je už veľmi dobré.
To ponecháva predajcom možnosť konkurovať hardvéru. A aj tam je výzva. Väčšina zväzku je určená pre ten istý starý sklenený tvarový faktor, ktorý sme si všetci začali zamilovať od uvedenia iPhone na trh v roku 2007. Takže sledujeme, ako dodávatelia súťažia o gigahertz, megapixely, rozlíšenie obrazovky, veľkosť, milliAmp hodín atď.
A samozrejme súťažia o cenu. Všetci veľkí predajcovia zariadení Android robia dobrý hardvér a operátori majú samozrejme záujem znížiť dotácie na tieto malé počítače. Obzvlášť tí, ktorí tiež uviaznu v masívnych dotáciách, ktoré sa vzťahujú na telefóny iPhone. Napríklad sa predpokladá, že zariadenie iPhone 4S stojí operátorov viac ako 600 dolárov, čo znamená, že na zariadenie, ktoré dopravcovi prinesie dvojročnú zmluvu, existuje obrovská dotácia 400 dolárov. (Niečo, o čom sa Sprint zmienil vo svojich výnosoch, sa volá streda.) Apple zarába peniaze. Dopravcovia im to len pomôžu. Komunita predajcov systému Android je teda pod obrovským tlakom na zníženie nákladov, čo znamená, že na najnovších telefónoch bude dosahovať nižší zisk.
Zhoršenie vecí pre HTC a Motorola (a ďalšie) je nevyhnutnosť boja proti spoločnosti Samsung, vertikálne integrovanému predajcovi, ktorý práve tak robí svoje vlastné obrazovky, pamäť a procesory exynos. (Popri väčšej diverzifikácii v elektronickom priestore.) Vertikálna integrácia často predajcom umožňuje vyrábať za nižšiu cenu alebo aspoň k ilúzii nižšej ceny v závislosti od vnútorného podnikového účtovníctva.
Verím, že sme prešli cez veľké inovatívne obdobie na trhu smartphonov. So zostavou BlackBerry so zameraním na QWERTY získal RIM veci zaujímavé. Potom iPhone úplne zmenil hru a nakoniec Android priniesol veľmi potrebnú konkurenciu a samozrejme otvorenosť.
Hardvérová bitka je teraz o nákladoch. Predajcovia systému Android pravdepodobne nie sú najlepším spôsobom, ako hrať tento trend. Vo vojne ľudia na oboch stranách boja zomierajú. Ale sú to predajcovia zbraní, ktorí zarábajú peniaze.
Môj dobrý priateľ Ed Zabitsky z ACI Research a spolumajiteľ spoločnosti Mobile Nations Stock Talk ma vychovával presne o tom, čo sa deje v tomto dodávateľskom reťazci. Považujem to za fascinujúce. Určite o tom budeme hovoriť v ďalšom živom podcaste.
Znamená to, že väčšina predajcov systému Android je odsúdená na zánik? Nie, samozrejme, že nie. Znamená to len, že ľudia, ktorí súťažia na hardvéri, sú pravdepodobne predurčení na to, aby si zarobili také marže, aké ponúkajú predajcovia počítačov. Vždy existuje zisk, ktorý môže niekto dosiahnuť, aj keď je tenký. Pokiaľ existuje dopyt po smartfónoch s Androidom, bude dosť spoločností, ktoré sa dokážu dostať na tenké okraje. Akciový trh ocení tieto spoločnosti tak, ako by sa mali z dlhodobého hľadiska oceňovať.
Mali by sa spotrebitelia báť? Nie. Nie viac ako sa obávajú, že výrobcovia počítačov zmiznú. Vždy existuje dostatok konkurentov, ktorí uspokoja naše potreby.
